Alliance va payer 6 milliards de dollars dans une affaire de fraude aux États-Unis, un gestionnaire de fonds inculpé

NEW YORK / MUNICH, 17 mai (Reuters) – L’allemand Allianz SE (ALVG.DE) a accepté de payer plus de 6 milliards de dollars et son unité américaine de gestion d’actifs plaidera coupable de fraude criminelle sur les valeurs mobilières suite à l’effondrement de ses fonds Structured Alpha au début de la pandémie de COVID-19.

Les règlements d’Allianz avec le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission des États-Unis sont parmi les plus importants ciblant une institution financière mondiale.

Grégoire Tournant, l’ancien directeur des investissements qui a créé et supervisé les fonds Structured Alpha, aujourd’hui disparus, est également mis en examen pour fraude, complot et obstruction, tandis que deux gestionnaires de portefeuille ont plaidé coupable.

Autrefois avec plus de 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion, les fonds Structured Alpha ont perdu plus de 7 milliards de dollars alors que la propagation du COVID-19 a secoué les marchés en février et mars 2020.

Les procureurs ont déclaré que l’unité américaine, Allianz Global Investors US LLC, avait induit en erreur les fonds de pension des enseignants, le clergé, les chauffeurs de bus, les ingénieurs et d’autres investisseurs en sous-estimant les risques des fonds et en exagérant la qualité de leur surveillance. Lire la suite

Les investisseurs ont été informés que les fonds utilisaient des options qui comprenaient des positions de couverture conçues pour se protéger contre les krachs boursiers, mais les procureurs ont déclaré que les accusés individuels avaient à plusieurs reprises échoué à acheter les couvertures promises.

Les accusés ont également gonflé les performances des fonds pour augmenter leur propre salaire, collectant 30% des rendements excédentaires par rapport aux indices de référence pertinents, ont déclaré les procureurs.

Le salaire de Tournant était le plus élevé ou le deuxième le plus élevé de l’unité Allianz de 2015 à 2019, dont 13 millions de dollars en 2019, selon des documents judiciaires.

PARTENARIAT VOYA

Le règlement de mardi demande à Allianz de payer une amende pénale de 2,33 milliards de dollars, de restituer 3,24 milliards de dollars et de renoncer à 463 millions de dollars, selon des documents judiciaires.

Alliance a également accepté une amende civile de 675 millions de dollars à régler avec la SEC.

Deux anciens gestionnaires de portefeuille de Structured Alpha, Stephen Bond-Nelson et Trevor Taylor, ont accepté de plaider coupables à des accusations de fraude et de complot.

“Même les investisseurs institutionnels les plus sophistiqués, comme les fonds de pension, peuvent être victimes d’actes répréhensibles”, a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler, dans un communiqué. “Malheureusement, nous avons vu une série de cas récents dans lesquels des produits dérivés et des produits complexes ont nui aux investisseurs dans tous les secteurs du marché.

Les avocats des accusés individuels ont refusé de commenter immédiatement. Tournant s’est rendu aux autorités de Denver, dans le Colorado, a annoncé le ministère de la Justice.

Le plaidoyer de culpabilité d’Allianz entraîne une interdiction de 10 ans à Allianz Global Investors de fournir des services de conseil aux fonds d’investissement enregistrés aux États-Unis.

En conséquence, Allianz a accepté de transférer environ 120 milliards de dollars d’actifs d’investisseurs à Voya Financial Inc (VOYA.N), en échange d’une participation pouvant atteindre 24 % dans l’unité de gestion des investissements de Voya.

Allianz a déclaré avoir précédemment mis de côté suffisamment d’argent pour couvrir le règlement. La débâcle avait frustré les actionnaires et incité certains cadres supérieurs à réduire leur propre salaire, ainsi qu’à réduire les bénéfices d’Allianz.

Les actions d’Allianz ont augmenté de 1,2% en fin d’après-midi en Allemagne.

MODIFICATION DE DOCUMENTS

Tournant avait rejoint Allianz en 2002 et avait fondé les fonds trois ans plus tard.

Les régulateurs ont déclaré que l’inconduite incluait une situation où lui et Bond-Nelson avaient modifié plus de 75 rapports de risque avant de les envoyer aux investisseurs, afin de réduire les pertes prévues dans les scénarios de tension du marché.

La SEC a déclaré que les pertes potentielles dans un scénario de krach boursier étaient passées à 4,15 % des 42,15 % réels, simplement en supprimant le « 2 ».

Allianz a souffert de “lacunes importantes” dans sa surveillance, y compris l’incapacité de s’assurer que Tournant utilise ses stratégies de couverture promises, bien que seules les personnes de son groupe aient été au courant de l’inconduite avant mars 2020, a déclaré le ministère de la Justice.

Bond-Nelson, sous la direction de Tournant, a également menti aux avocats internes d’Allianz après que la société a pris connaissance des rapports modifiés et que la SEC a commencé à enquêter sur des fautes présumées, a ajouté le ministère de la Justice.

Allianz, également connue pour ses opérations d’assurance, est l’une des marques les plus connues d’Allemagne et un sponsor olympique. L’Allianz Arena, près de son siège de Munich, abrite le Bayern Munich, l’une des équipes de football les plus connues au monde.

Les investisseurs ont déposé plus de deux douzaines de poursuites contre Allianz suite à l’effondrement des fonds Structured Alpha.

Reportage de Jonathan Stempel à New York et Tom Sims et Alexander Huebner à Munich; Reportage supplémentaire de Luc Cohen à New York; Montage par Chizu Nomiyama et Tomasz Janowski

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