Bitcoin s’effondre. L’administration Biden veut le garder hors de votre 401 (k).

“Les atmosphères – le YOLO et le FOMO de la crypto-monnaie – sont nos préoccupations”, a déclaré le secrétaire adjoint par intérim du département du Travail, Ali Khawar, dans une interview. « En ce moment, vous ne savez pas si vous pariez sur le cheval gagnant ou non. C’est très spéculatif. »

Fidelity – l’un des géants financiers de la vieille école les plus importants à adopter le commerce des devises numériques – va de l’avant avec l’initiative alors que les responsables de Washington se démènent pour suivre le marché très volatil de la cryptographie de 1,3 billion de dollars. La décision de l’entreprise montre comment les piliers de Wall Street commencent à prêter leur force de lobbying à la lutte de l’industrie de la cryptographie pour façonner les politiques qui viennent d’être rédigées alors que la monnaie virtuelle se généralise.

Avec 23 000 entreprises utilisant Fidelity pour la retraite de leurs employés, l’AARP et les défenseurs des consommateurs tirent également la sonnette d’alarme sur le fait que jeter la crypto dans les 401 (k) pourrait laisser les employeurs et les travailleurs tenir le sac. Le département du Travail prévient que les entreprises qui mettent la cryptographie sur les menus de leur régime de retraite pourraient faire l’objet d’une enquête pour ne pas avoir agi dans l’intérêt de leurs employés.

“Il est très difficile de séparer les faits du battage médiatique – et il y a beaucoup de battage médiatique”, a déclaré Micah Hauptman, directeur de la protection des investisseurs à la Consumer Federation of America. Offrir ces actifs aux promoteurs de régime pour qu’ils les incluent dans leurs files d’attente pourrait accroître leur responsabilité, et ce n’est bon pour personne. Ce n’est pas bon pour les petites entreprises… ce n’est pas bon pour leurs employés. »

Fidelity s’est construit une présence en tant que mastodonte de la cryptographie depuis près d’une décennie, avec une plate-forme d’actifs numériques qui comprend tout, des fonds communs de placement Bitcoin aux services de garde pour les investisseurs institutionnels. L’année dernière, la société a dirigé un nouveau groupe de plaidoyer et de lobbying – le Crypto Council for Innovation – avec les startups fintech devenues des puissances Block (anciennement Square) et Coinbase.

L’annonce du Bitcoin 401 (k) de Fidelity fin avril est intervenue plus d’un mois après que le ministère du Travail a mis en garde contre une telle décision.

Le DOL a déclaré en mars que les administrateurs de régimes de retraite pourraient faire l’objet d’une enquête s’ils choisissaient d’investir les régimes à cotisations définies de leurs employés dans des actifs numériques, y compris Bitcoin.

Les fiduciaires de régimes – généralement des employeurs – sont tenus à des normes de prudence particulièrement élevées lorsqu’il s’agit de choisir les options de placement qui s’offrent à leurs employés. Certains investissements, tels que les objets de collection et certains métaux précieux, sont interdits. Alors que DOL s’est arrêté avant de jeter la crypto sur une liste d’interdiction de vol, il a de “sérieuses inquiétudes quant à la prudence” des investissements dans les actifs numériques. Cela signifie que l’employeur pourrait être tenu responsable si les avoirs en 401 (k) Bitcoin d’un employé faisaient faillite.

Notamment, Bitcoin n’est pas encore prévu comme option dans les 401 (k) où Fidelity agit en tant que fiduciaire, a déclaré le porte-parole de Fidelity, Eric Sandwen.

Dans une lettre de réponse du 12 avril, Dave Gray, responsable des produits et plates-formes pour le lieu de travail de Fidelity, a exhorté le département du Travail à annuler ses directives ou à les réviser pour dire qu’il n’est pas imprudent d’inclure la crypto dans les 401 (k) s.

L’offre Bitcoin 401 (k) de Fidelity, qu’elle prévoit de lancer plus tard cette année, laisse la prise de décision aux employés individuels qui optent pour le programme par l’intermédiaire de leur employeur.

Le département du Travail a émis son avertissement en partie à cause du manque de clarté sur la manière dont les actifs numériques seront réglementés ainsi qu’en raison de préoccupations concernant les escroqueries, la manipulation du marché et d’autres fraudes, a déclaré Khawar. Il n’y a pas de repères clairs pour attacher des évaluations aux actifs numériques ni de règles sur la façon dont les administrateurs de régime conservent la garde des avoirs cryptographiques d’un retraité.

“Nous ne savons pas quels changements réglementaires vont se produire sur ce marché, et qui va s’y adapter mieux ou pire”, a-t-il déclaré. “Même si vous êtes un fervent partisan de la crypto-monnaie, je ne pense pas que quiconque ait la certitude que Bitcoin lui-même sera la pièce qui réussira d’une manière que d’autres ne réussissent pas.”

Il y a aussi des questions sur la façon dont Bitcoin ou d’autres actifs numériques s’intégreraient dans le contexte des portefeuilles d’investissement typiques 401 (k), qui sont conçus pour laisser aux retraités un flux de revenus fiable lorsqu’ils puisent dans leurs économies. AARP, le groupe de défense des Américains de plus de 50 ans, affirme que le récent ralentissement catastrophique de la cryptographie est la preuve que la monnaie numérique est trop dangereuse pour la planification de la retraite.

“C’est une horrible erreur d’utiliser des actifs cryptographiques [for retirement plans]», a déclaré David John, conseiller principal en politique stratégique à l’AARP Public Policy Institute. “La semaine dernière à 10 jours environ a prouvé ce point pour nous.”

La décision de Fidelity d’aller de l’avant a attiré une réprimande rapide de Warren et Sen. Tina Smith (D-Minn.), Qui, dans une lettre du 4 mai, a demandé à la PDG de Fidelity, Abigail Johnson, pourquoi l’entreprise n’avait pas tenu compte de l’avertissement du Département du travail. Les sénateurs ont cité l’extrême volatilité des prix, qui, selon eux, est exacerbée par des influences telles que le PDG de Tesla, Elon Musk. Ils ont également posé des questions sur les conflits d’intérêts potentiels liés à l’incursion de Fidelity dans l’exploitation minière de Bitcoin.

“En bref, investir dans les crypto-monnaies est un pari risqué et spéculatif, et nous craignons que Fidelity ne prenne ces risques avec l’épargne-retraite de millions d’Américains”, ont-ils déclaré.

Le lendemain du jour où Warren et Smith ont appelé l’entreprise, Tuberville a présenté le “Financial Freedom Act” qui interdirait au Département du travail de restreindre les types d’investissements autorisés dans les comptes 401 (k) autogérés. Alors que la porte-parole de Tuberville, Ryann DuRant, a déclaré que le personnel du sénateur avait rencontré Fidelity et des groupes commerciaux de cryptographie avant la publication du projet de loi, elle a déclaré que Fidelity n’avait joué aucun rôle dans l’élaboration du langage législatif.

Des groupes de commerce financier traditionnels, notamment l’American Bankers Association et la Securities Industry and Financial Markets Association, ont envoyé des lettres au DOL pour remettre en question les directives et exiger également des révisions.

“Le gouvernement n’a rien à faire pour empêcher les épargnants de retraite qui veulent faire leurs propres choix d’investissement”, a déclaré Tuberville dans un communiqué. « Lorsque vous avez gagné votre chèque de paie, la façon dont vous investissez votre argent devrait être votre décision. Ma législation veille à ce que ce soit le cas. »

Sandwen a déclaré que la société avait mis en place plusieurs garanties pour les consommateurs, notamment “une surveillance excessive des transactions, la transparence, l’éducation et des fonctionnalités de cybersécurité”.

“Fidelity se réjouit de poursuivre le dialogue sur cette offre passionnante avec les régulateurs fédéraux et les décideurs politiques, conformément à notre approche des nombreux nouveaux services que nous proposons à nos clients”, a déclaré Sandwen.

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