Les actions américaines augmentent après une semaine de négociation brutale

Les actions américaines étaient en hausse vendredi après une semaine éprouvante de pertes sur les principaux indices.

Les commerçants se sont félicités du sursis après la vente brutale du printemps qui n’a laissé pratiquement aucun coin du marché indemne. Cette semaine a apporté plusieurs chocs pour le marché. Les données ont montré que l’inflation est toujours aussi forte, décevant les investisseurs. Les crypto-monnaies se sont évanouies après le crash inattendu d’un soi-disant stablecoin. Le S&P 500 a flirté jeudi avec le territoire du marché baissier, un niveau inférieur de 20% à un sommet récent, et le Dow Jones Industrial Average est sur le point d’afficher des pertes hebdomadaires pour la septième semaine consécutive, sa plus longue séquence de pertes en plus de 20 ans.

Le Nasdaq Composite a bondi de 2,6% au cours des dernières transactions, tandis que le S&P 500 a gagné 1,3% et les industriels du Dow ont augmenté de 132 points, ou 0,4%.

Les mouvements à la hausse ont suivi un rallye de fin de session jeudi qui a aidé le Nasdaq Composite à réaliser un gain. Le sentiment de risque s’est répercuté sur les marchés boursiers internationaux du jour au lendemain. Vendredi matin aux États-Unis, les investisseurs ramassaient des actions de sociétés technologiques battues avant la cloche d’ouverture.

Pourtant, les commerçants et les investisseurs n’étaient pas disposés à appeler un creux.

« Cette semaine sera-t-elle la plus basse de l’année ? J’en doute », a déclaré Andrew Slimmon, gestionnaire de portefeuille principal chez Morgan Stanley Investment Management. “Je ne serais pas surpris si nous avions une peur de la croissance plus profonde cet été.”

Les investisseurs sont actuellement confrontés à des problèmes qui n’avaient pas été vus depuis des décennies, alors que l’inflation continue de planer près d’un sommet de quatre décennies. De nombreux traders pensent qu’une récession est de plus en plus probable alors que la Réserve fédérale tente de maîtriser les pressions sur les prix. De nombreux investisseurs institutionnels et individuels ont commencé à écarter l’idée que la Fed puisse organiser un soi-disant atterrissage en douceur, au cours duquel l’inflation baisse mais le chômage reste bas et l’économie continue de croître.

Bien que M. Slimmon a déclaré qu’il pensait qu’il y avait plus de douleur à court terme pour les actions, qu’il restait optimiste à plus long terme et qu’il pensait que le marché rebondirait d’ici la fin de l’année, citant des rapports sur les bénéfices assez optimistes. Plus des trois quarts des entreprises du S&P 500 ont fait état d’une surprise positive en termes de bénéfice par action pour le premier trimestre, en ligne avec les trimestres précédents, selon FactSet.

“Je passe une tonne de temps à parler aux entreprises et à écouter les conférences téléphoniques des entreprises, et ce que je peux vous dire, c’est que je n’entends pas collectivement la faiblesse des entreprises que je vois sur le marché boursier”, a déclaré M. dit Slimmon.

Jeudi, le président de la Fed, Jerome Powell, a reconnu que la maîtrise de l’inflation pourrait avoir un impact à court terme sur l’économie, déclarant dans l’émission de radio Marketplace que “le processus de réduction de l’inflation à 2% entraînera également des difficultés”.

Il a répété son point de vue selon lequel de nouvelles augmentations d’un demi-point de pourcentage seraient probablement appropriées lors des prochaines réunions, mais a déclaré que la banque centrale pourrait envisager des augmentations plus importantes si les données économiques nécessitaient de telles mesures.

Le rapport sur l’inflation de cette semaine n’a guère rassuré les investisseurs, surtout après que les données ont montré que les pressions sur les prix étaient largement généralisées. Même si les prix de l’essence ont baissé, les prix des produits d’épicerie ainsi que des restaurants, des voyages en avion et d’autres services ont augmenté, effrayant les investisseurs qui espéraient que l’inflation avait atteint son maximum.

La dernière fois que l’inflation a été aussi élevée, la Réserve fédérale a tellement relevé les taux qu’elle a plongé les États-Unis dans une récession. Verrons-nous une répétition de cela aujourd’hui? Dion Rabouin du WSJ explique pourquoi les prochaines étapes de la Fed sont cruciales. Photo : Kevin Dietsch / Getty Images

Cela a forcé beaucoup à vendre des investissements plus risqués et à s’empiler dans des actifs perçus comme plus sûrs. Les actions de croissance et de technologie, qui sont généralement pénalisées par des taux d’intérêt plus élevés, ont été particulièrement pénalisées. Mais le sentiment de risque s’est répercuté ailleurs, entraînant également de fortes chutes des crypto-monnaies.

« Cette semaine a été comme un pivot sur les marchés. L’ambiance a changé, passant d’évaluer si nous pouvons vivre dans une économie avec des taux plus élevés à [investors] demandant : « Sommes-nous au bord d’une récession ? », a déclaré Florian Ielpo, responsable de la macro chez Lombard Odier Investment Managers.

Vendredi, cependant, les valeurs technologiques figuraient parmi celles qui ont mené le rebond. Nvidia a gagné 9,3 %, PayPal a progressé de 5,4 % et Netflix a gagné 4,5 %.

Gazouillement TWTR -9,36%

les actions ont chuté de 8,5% après que le directeur général de Tesla, Elon Musk, a tweeté que son accord pour acheter la société de médias sociaux et la privatiser était “temporairement suspendu” en attendant des détails sur le nombre de faux comptes sur la plate-forme de médias sociaux. M. Musk a ensuite tweeté qu’il était engagé dans l’acquisition, aidant Twitter à réduire les pertes de précommercialisation de plus de 20 %. Les actions de Tesla ont récemment augmenté de 7 %.

Robinhood a bondi de 24% après que Sam Bankman-Fried, le fondateur de l’échange de crypto-monnaie FTX, a révélé qu’il avait acheté une participation de 7,6% dans la maison de courtage. Duolingo a bondi de 39 % après que la plateforme d’apprentissage des langues ait signalé une forte augmentation de ses revenus et de ses utilisateurs actifs mensuels.

Le bitcoin a grimpé à environ 30 419 $ vendredi, par rapport à son niveau de 17 h HE de 28 572,24 $ jeudi. Pourtant, ailleurs sur les marchés des crypto-monnaies, le stablecoin assiégé TerraUSD a continué de baisser en flèche, se négociant à 11 cents. TerraUSD a cassé son ancrage typique à 1 $ le week-end dernier suite à une vague de vente du jeton. Son jeton sœur Luna a également chuté précipitamment cette semaine, s’échangeant à un demi-centime, contre plus de 60 $ lundi.

Sur le marché obligataire, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans de référence a grimpé à 2 919 %, contre 2 815 % jeudi, inversant une baisse de rendement de quatre jours survenue alors que les investisseurs se repliaient sur les obligations. Les rendements grimpent lorsque les prix des obligations baissent.

Les marchés boursiers d’outre-mer se sont également échangés à la hausse vendredi. En Europe, l’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a grimpé de 1,6 %. En Asie, le Hang Seng de Hong Kong a gagné 2,7 %, tandis que le Nikkei 225 du Japon a bondi de 2,6 %. Le Shanghai Composite a gagné 1 %.

Les commerçants ont travaillé sur le parquet de la Bourse de New York jeudi.


Photo:

John Minchillo / Presse associée

—Caitlin Ostroff a contribué à cet article.

Écrivez à Caitlin McCabe à caitlin.mccabe@wsj.com et à Corrie Driebusch à corrie.driebusch@dowjones.com

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