Les actions montent avant Powell Talk

Les actions américaines ont été battues ces dernières semaines alors que les investisseurs tentaient d’évaluer la voie des marchés au milieu de préoccupations économiques, géopolitiques et de Covid-19 de grande envergure. Ce qui pèse le plus dans l’esprit de nombreux investisseurs, ce sont les perspectives de l’économie américaine alors que la Réserve fédérale relève les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation.

Mardi, de nouvelles données du département du Commerce ont montré des signes de résilience économique, les acheteurs américains augmentant leurs dépenses de vente au détail en avril pour le quatrième mois consécutif. Cela, ainsi que la réouverture de certains magasins à Shanghai cette semaine après un verrouillage strict de Covid-19, a fourni quelques sources d’optimisme.

Plus tard mardi, les investisseurs entendront le président de la Fed, Jerome Powell, au festival Future of Everything du Wall Street Journal. Les observateurs du marché continuent également d’évaluer les effets de la guerre en Ukraine, les bénéfices des entreprises et les perspectives de l’économie chinoise.

De nombreux investisseurs s’attendent à plus d’instabilité à venir. Le Nasdaq Composite, par exemple, a oscillé de 1% ou plus dans les deux sens dans toutes les séances du 11 mai sauf deux.

“Je pense que pour le meilleur ou pour le pire, c’est souvent une tendance que nous voyons sur les marchés baissiers”, a déclaré Andrew Sheets, stratège en chef multi-actifs chez Morgan Stanley..

“Vous obtenez ces inversions qui se produisent assez fréquemment … et je pense que cela rend difficile le commerce.”

Morgan Stanley a actuellement un objectif de prix de fin d’année de 3900 pour le S&P 500, ce qui implique que l’indice doit encore baisser. Lundi, le S&P 500 était en baisse de 16% par rapport à son sommet de janvier, le plaçant proche – mais pas encore tout à fait – en territoire baissier. Un marché baissier est défini comme une baisse d’au moins 20 % par rapport à un sommet récent.

“Nous assistons au resserrement le plus agressif [of monetary policy] depuis des décennies dans un contexte de perspectives économiques très incertaines et de pression sur les ménages », a déclaré Craig Erlam, analyste de marché senior chez Oanda. Les données sur l’inflation aux États-Unis de la semaine dernière, qui montraient que les pressions sur les prix n’avaient que légèrement diminué en avril, étaient inquiétantes, a-t-il déclaré.

« Il n’y a pas que ça [inflation] accéléré rapidement à la montée. La perspective qu’il décélère lentement en descendant est une préoccupation majeure », a-t-il déclaré.

Les actions technologiques ont été parmi les gagnantes de la séance de mardi. Le fabricant de puces Nvidia a bondi de 4,9 %, Tesla a ajouté 4,1 % et Apple a gagné 1,6 %.

Les actions de Citigroup ont augmenté de 7,7% après qu’un dépôt de titres a montré Berkshire Hathaway Inc de Warren Buffett.

acheté pour environ 3 milliards de dollars d’actions de la banque.

L’action Twitter a chuté de 0,1% à environ 37,35 dollars par action, même après que le directeur général de Tesla, Elon Musk, a déclaré que son offre de 44 milliards de dollars pour la société de médias sociaux ne pouvait pas avancer tant que la société ne serait pas plus claire sur le nombre de ses comptes qui sont faux. Twitter a maintenant anéanti tous les gains qu’il a obtenus après que M. Musk a divulgué une participation dans la société en avril et se négocie bien en dessous de son accord qui valorise la société à 54,20 $ par action. Si le titre termine en baisse mardi, cela marquerait la huitième baisse consécutive pour Twitter.

Walmart a chuté de 9,9% après que le géant de la vente au détail a annoncé que ses bénéfices avaient fortement chuté par rapport à la même période l’an dernier, pénalisés par la hausse des coûts de la chaîne d’approvisionnement et de la main-d’œuvre. Les actions de Home Depot ont peu changé après que le détaillant de rénovation domiciliaire ait amélioré ses perspectives pour l’année et déclaré que les acheteurs dépensaient plus par shopping.

Sur le marché obligataire, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans de référence est passé à 2,970 % contre 2,877 % lundi, en voie d’inverser la tendance à la baisse des rendements. Lundi, le rendement du billet à 10 ans avait chuté pendant cinq des six derniers jours de bourse.

Le prix du bitcoin s’est stabilisé, s’échangeant récemment autour de 30 089 $, en hausse de 0,7 % par rapport à son niveau de 17 h HE lundi.

Le calme relatif sur les marchés de mardi a fait chuter le WSJ Dollar Index de 0,6 %. L’indice, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de 16 autres devises, a grimpé pendant une grande partie de cette année alors que les investisseurs ont recherché la sécurité du dollar américain dans un marché avec peu d’autres endroits où se cacher. Même avec sa baisse, l’indice se situe toujours près de son plus haut niveau depuis mars 2020.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent, la référence énergétique internationale, ont glissé de 0,4% à 113,78 dollars le baril.

En Europe, l’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a avancé de 1,2 %, sa troisième séance consécutive de gain. Les gains dans la région ont été généralisés, les banques, les sociétés de transport et les producteurs d’énergie étant en hausse.

En Asie, le Hang Seng de Hong Kong a bondi de 3,3 %, enregistrant son troisième gain consécutif. Le Nikkei 225 du Japon a gagné 0,4 %, tandis que le Shanghai Composite a gagné 0,6 %.

Écrivez à Caitlin McCabe à caitlin.mccabe@wsj.com et à Alexander Osipovich à alexander.osipovich@wsj.com