Les actions progressent alors que les traders envisagent les bénéfices

Les actions américaines ont augmenté mercredi alors que les investisseurs surveillaient une série de rapports sur les bénéfices étroitement surveillés et digéraient davantage une publication à chaud sur l’inflation aux États-Unis

Le S&P 500, le Dow et le Nasdaq étaient dans le vert intrajournalier, alors que les actions cherchaient à se débarrasser d’une séquence de trois jours de défaites.

Les investisseurs ont reçu un certain nombre de rapports trimestriels de certaines grandes sociétés américaines et des composants de l’indice boursier tôt mercredi matin. Celles-ci comprenaient JPMorgan Chase (JPM) – la plus grande banque américaine en termes d’actifs – ainsi que Delta Air Lines (DAL) et Bed, Bath & Beyond (BBBY).

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a offert une vision prudemment optimiste de l’économie américaine dans la publication des résultats de la banque mercredi. Dimon a noté qu’il restait “optimiste quant à l’économie, du moins à court terme”, mais voit toujours “d’importants défis géopolitiques et économiques à venir en raison de la forte inflation, des problèmes de chaîne d’approvisionnement et de la guerre en Ukraine”. Et la banque a également constitué ses réserves de crédit de 902 millions de dollars nets, “en grande partie en raison de probabilités plus élevées de risque baissier”, a déclaré Dimon.

Pendant ce temps, Delta Air Lines, l’une des principales compagnies aériennes au centre du commerce de réouverture, a suggéré que les affaires reprendraient davantage au cours du trimestre en cours, même si les résultats du premier trimestre ont montré une autre perte, alors que la compagnie aérienne était aux prises avec la vague de variantes omicron plus tôt ce an. Le transporteur est revenu à la rentabilité au mois de mars, a noté Delta, et a noté que les revenus devraient atteindre entre 92% et 97% des niveaux pré-pandémiques au cours du trimestre en cours terminé en juin.

Cette première série de rapports sur les bénéfices a contribué à donner le ton à ce qui devrait finalement être un trimestre beaucoup plus doux pour la croissance des bénéfices que lors des périodes récentes. Alors que les entreprises sont aux prises avec la hausse des coûts de la main-d’œuvre, des matières premières et du transport et surmontent le bond initial de l’activité alimenté par la réouverture de l’année dernière, beaucoup à Wall Street recherchent des marges plus étroites qu’au cours des derniers trimestres, même si les ventes se maintiennent fortement dans un contexte de demande élevée des consommateurs et d’augmentation des prix. Dans l’ensemble du S&P 500, les entreprises dans leur ensemble devraient enregistrer une croissance des bénéfices d’une année sur l’autre de seulement 4,5 %, ce qui, s’il se réalisait, marquerait le taux le plus lent depuis le quatrième trimestre 2020, selon FactSet.

“Cette saison des résultats devient l’une des saisons des résultats les plus importantes car elle va vous donner beaucoup d’informations sur les entreprises … qui ont cette demande durable, sur les entreprises qui ont ce pouvoir de tarification”, Kristen Bitterly, responsable des investissements mondiaux dans la richesse chez Citi , a déclaré Yahoo Finance Live mardi.

“Même au cours de décennies comme les années 1970, lorsque nous connaissions une inflation extrême, les actions américaines de qualité à grande capitalisation ont pu doubler leur cours au cours de cette période”, a-t-elle ajouté. “C’est donc la poche du marché où nous restons en toute confiance investis ou sommes investis.”

Et en effet, l’inflation est restée une préoccupation majeure pour les investisseurs, menaçant de peser davantage sur les portefeuilles des consommateurs et les bénéfices des entreprises. L’indice des prix à la consommation (IPC) de mars du Bureau of Labor Statistics a montré que l’inflation a augmenté au rythme le plus rapide depuis la fin de 1981 le mois dernier, bondissant de 8,5% légèrement plus rapidement que prévu par rapport à l’année dernière.

Cependant, certains économistes ont suggéré que le rapport n’était pas que de mauvaises nouvelles et a montré quelques signes timides d’un pic du taux d’augmentation des prix.

“Je pense que le rapport de l’IPC contient en fait un peu plus de bonnes nouvelles qu’il n’y paraît à première vue … il y a un certain nombre de choses ici qui suggèrent que nous commençons à voir un pic d’inflation, et il rouler dans les prochains mois », a déclaré mardi Tom Simmons, économiste du marché monétaire à revenu fixe de Jefferies, à Yahoo Finance Live. “[It’s] important de garder à l’esprit que l’IPC, pour mars, la période de référence ici était juste après l’invasion russe de l’Ukraine. Donc, vraiment, il s’agit de la période la plus aiguë des augmentations du prix de l’essence. Et nous les avons déjà vus commencer à se ramollir un peu sur le marché au cours des quelques semaines qui ont suivi.”

“L’autre chose est que les services hors énergie – et si vous supprimez la composante aérienne – c’était en fait un peu plus doux aussi que les derniers mois”, a-t-il ajouté. “Le logement a également été un peu plus doux au cours des derniers mois, et les biens hors énergie sont également un peu plus doux. Donc, vous savez, le consommateur a été assez bien capable de traverser la tempête ici avec inflation. “

13 h 03 HE: les actions de Bed Bath & Beyond deviennent positives malgré une perte trimestrielle surprise

Les actions de Bed Bath & Beyond (BBBY) ont gagné en intrajournalier mercredi, annulant des pertes précoces allant jusqu’à 12% après que le détaillant ait enregistré une perte inattendue pour son quatrième trimestre fiscal et manqué les attentes en matière de ventes.

Les pertes ajustées étaient de 92 cents par action, alors que les analystes de Wall Street recherchaient des bénéfices de 13 cents par action pendant la saison des achats des Fêtes. Les ventes comparables ont également baissé de 12%, soit plus que la baisse de 8,3% anticipée, sur la base des données du consensus Bloomberg.

“Nous sommes déçus que la performance de nos ventes et de notre marge brute ne reflète pas le travail acharné et l’exécution de notre équipe contre les efforts stratégiques et de transformation en 2021”, a déclaré le PDG de la société, Mark Tritton, dans le communiqué de presse du rapport trimestriel.

“Les facteurs macroéconomiques, tels que la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale, la variante Omicron, ainsi que les turbulences géopolitiques pesant sur la confiance des consommateurs, ont révélé plus de vulnérabilités que nous n’aurions pu le prévoir à ce stade de notre transformation, alors que nous reconstruisons complètement le fondement de notre entreprise », a-t-il ajouté.

11 h 21 HE: les actions de Peloton gagnent après l’appel à la vente de l’investisseur activiste Blackwells Capital

Les actions de Peloton (PTON) ont augmenté mercredi après que la société d’investissement activiste Blackwells Capital a lancé un nouvel appel à la vente de la société de fitness connectée.

“Peloton est un atout stratégiquement précieux qui attire de nombreux acquéreurs potentiels”, selon le diaporama de Blackwells Capital. “Un opérateur perspicace et compétent serait prêt à payer une prime au-delà des synergies de coûts et de revenus conventionnels pour avoir l’opportunité de” réimaginer Peloton “comme une entreprise radicalement différente de ce qu’elle est aujourd’hui.”

Jason Aintabi, directeur des investissements de Blackwells, a également doublé sa critique de l’ancien PDG de Peloton, John Foley, qui reste au conseil d’administration en tant que président exécutif.

“Peloton continuera d’être mal valorisé tant qu’un groupe très uni d’initiés, qui se sont révélés incapables de créer de la valeur, continuera à détenir un pouvoir de vote bien supérieur à leur intérêt économique”, a déclaré Aintabi dans un communiqué. “Aucun actionnaire ne devrait souhaiter que M. Foley siège toujours au sommet de la pyramide de gestion ou contrôle le conseil d’administration via ses actions à droit de vote élevé. Il a perdu son droit aux deux postes lorsqu’il a détruit 40 milliards de dollars de richesse actionnariale en moins d’un an.”

9 h 31 HE: les actions cherchent une direction

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 9 h 31 HE :

  • S&P 500 (^ GSPC): -4,23 (-0,10%) à 4 393,22

  • Dow (^ DJI): -32,30 (-0,09%) à 34 188,06

  • Nasdaq (^ IXIC): -9,23 (-0,07%) à 13 362,34

  • Brut (CL = F): + 1,44 $ (+ 1,43 %) à 102,04 $ le baril

  • Or (CG = F): + 5,20 $ (+ 0,26 %) à 1 981,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^ TNX): -2.6 bps pour un rendement de 2.6990%

8 h 50 HE : Les prix à la production atteignent un nouveau sommet

Les prix à la production américains pour la demande finale ont augmenté de 1,4% en mars après une hausse de 0,9% en février, a annoncé mercredi le département du Travail. Pour l’ensemble de l’année, l’IPP a bondi de 11,2 % – le gain le plus important depuis que les données sur 12 mois ont été calculées en novembre 2010. Les résultats ont remplacé les estimations de 10,6 %, selon le consensus Bloomberg.

La dernière publication suggère que l’inflation restera élevée alors que la guerre de la Russie contre l’Ukraine fait rage et pousse les prix du pétrole et d’autres matières premières à la hausse.

7 h 20 HE: les contrats à terme sur actions augmentent au milieu des bénéfices

Voici où les actions se négociaient mercredi matin :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): +26,5 points (+0,6%) à 4 419,50

  • Contrats à terme sur Dow (YM = F): +172 points (+0,5%) à 34 311,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): +110,75 points (+0,79%) à 14 055,75

  • Brut (CL = F): + 1,45 $ (+ 1,44 %) à 102,05 $ le baril

  • Or (CG = F): + 4,20 $ (+ 0,21 %) à 1 980,30 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^ TNX): +0.6 bps pour un rendement de 2.733%

7 h 03 HE: JPMorgan publie des résultats mitigés au premier trimestre alors que les revenus de la banque d’investissement chutent par rapport à l’année dernière

JPMorgan Chase a publié des résultats mitigés au premier trimestre, avec des revenus ajustés globaux dépassant les estimations de Wall Street tandis que certaines grandes entreprises au sein de la banque ont montré un certain ralentissement.

Les revenus ajustés de 31,6 milliards de dollars ont chuté de 4,6% par rapport à l’année dernière mais ont dépassé les estimations consensuelles de 31,4 milliards de dollars, selon les données de Bloomberg. Les ventes de titres à revenu fixe et d’actions et les revenus de négociation ont dépassé les attentes tout en diminuant par rapport à l’année dernière, ceux-ci s’élevant à environ 5,7 milliards de dollars et 3,1 milliards de dollars, respectivement. Les revenus de la banque d’investissement ont cependant chuté de 28% et ont manqué les estimations, totalisant 2,06 milliards de dollars, l’activité de souscription d’actions et de dettes ayant diminué au début de cette année par rapport à l’année dernière.

Le PDG Jamie Dimon a également noté que l’activité principale de prêt des banques est restée solide au cours du trimestre.

“La force de prêt s’est poursuivie avec des prêts moyens à l’échelle de l’entreprise en hausse de 5% tandis que les pertes sur créances sont toujours à des niveaux historiquement bas”, a déclaré Dimon dans le communiqué sur les résultats.

6 h 50 HE: les actions de Delta augmentent après que la compagnie aérienne a enregistré une perte au premier trimestre plus étroite que prévu, et revient à la rentabilité en mars

Les actions de Delta Air Lines ont augmenté lors de la séance de pré-commercialisation après que la compagnie aérienne a publié des résultats du premier trimestre supérieurs aux estimations, qui comprenaient une perte plus faible que prévu.

Les pertes ajustées se sont élevées à 1,23 $ par action pour le trimestre de mars, soit moins que les analystes du consensus de perte de 1,26 $ par action attendus, selon les données de Bloomberg. Les revenus ajustés se sont élevés à 8,2 milliards de dollars et ont été récupérés à 79 % par rapport aux niveaux du trimestre comparable de 2019 avant la pandémie. La capacité a été restaurée à 83 % par rapport à la période pré-pandémique, a ajouté Delta.

Pour le trimestre en cours se terminant en juin, Delta a déclaré qu’il s’attend à ce que la capacité rebondisse à 84% des niveaux du trimestre de juin 2019, avec des revenus totaux compris entre 93% et 97% des niveaux de cette période en 2019.

“Avec un fort rebond de la demande alors qu’omicron s’est estompé, nous sommes revenus à la rentabilité au mois de mars, produisant une solide marge d’exploitation ajustée de près de 10%”, a déclaré le PDG de Delta, Ed Bastian, dans le communiqué de presse de la société mercredi matin. “Alors que notre préférence de marque et la dynamique de la demande augmentent, nous réussissons à récupérer des prix du carburant plus élevés, ce qui renforce nos perspectives d’une marge opérationnelle ajustée de 12 à 14 % et d’un flux de trésorerie disponible solide au cours du trimestre de juin.”

18 h 10 HE mardi: les contrats à terme sur actions se dirigent vers une ouverture inférieure

Voici où les marchés se négociaient mardi soir avant la cloche d’ouverture :

  • Contrats à terme S&P 500 (ES = F): +4,25 points (+0,1%) à 4 397,25

  • Contrats à terme sur Dow (YM = F): +33 points (+0,1%) à 34 172,00

  • Contrats à terme Nasdaq (NQ = F): +17,75 points (+0,13%) à 13 962,75

NEW YORK, NEW YORK – 12 AVRIL : les traders travaillent sur le parquet de la Bourse de New York pendant les échanges de l’après-midi du 12 avril 2022 à New York. Les données publiées ce matin ont montré que l’inflation avait augmenté de 8,5% en mars, la plus forte augmentation annuelle depuis décembre 1981, dans un contexte de flambée des prix de l’énergie due à la guerre russe en Ukraine. (Photo de Michael M. Santiago / Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter.

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