Melvin Capital fermera ses portes après de lourdes pertes sur les actions de mèmes et l’effondrement du marché

Gabe Plotkin, largement considéré comme l’un des meilleurs traders de l’industrie après avoir affiché des années de rendements à deux chiffres, a déclaré aux investisseurs que les 17 derniers mois ont été “une période incroyablement éprouvante”.

Plotkin avait tenté de redresser l’entreprise après avoir été surpris au début de 2021 en pariant contre le favori de la vente au détail GameStop (GME) et après avoir été à nouveau pris à contre-pied par la chute des marchés cette année.

“La prochaine étape appropriée consiste à liquider les fonds en liquidant entièrement les actifs et les comptes des fonds et en restituant des liquidités à tous les investisseurs”, a écrit Plotkin dans une lettre examinée par Reuters mercredi.

Melvin Capital disposait de 7,8 milliards de dollars d’actifs fin avril. Le fonds a perdu 23% au cours des quatre premiers mois de 2022, a déclaré une personne familière avec les finances du fonds.

Les pertes de cette année font suite à de fortes pertes en 2021, lorsque Melvin Capital a terminé l’année en baisse de 39 %. La société a parié que les actions de GameStop chuteraient, mais a été battue lorsque les investisseurs particuliers ont pris le parti opposé et ont fait grimper les actions.

La firme disposait de 12,5 milliards de dollars d’actifs début 2021.

Dans la lettre, Plotkin a déclaré qu’il avait déjà levé une somme substantielle d’argent et réduit l’exposition des fonds.

Un porte-parole de Plotkin a refusé de commenter.

Pendant un certain temps, de puissants investisseurs ont continué à soutenir Melvin avec Citadel LLC et Point72 Asset Management, où Plotkin avait autrefois travaillé, investissant des milliards en liquidités d’urgence au début de 2021 au milieu des mêmes pertes d’actions.

Plus tôt cette année, Plotkin a déclaré aux investisseurs qu’il souhaitait réorganiser et réduire les actifs à 5 milliards de dollars contre environ 8,7 milliards de dollars et leur facturer des frais moins élevés, pendant un certain temps. Les investisseurs ont vivement réagi aux propositions et Plotkin a été contraint de s’excuser peu de temps après, affirmant qu’il avait commis une erreur.

Mercredi, Plotkin a déclaré qu’il avait entamé le processus de liquidation du portefeuille et qu’il cesserait de facturer des frais de gestion à partir du 1er juin. Il a également déclaré qu’il avait “tout donné” qu’il pouvait mais que cela ne suffisait pas pour “offrir les rendements auxquels vous devriez vous attendre”. . “

À la fin du premier trimestre, les plus gros investissements de Melvin comprenaient des paris sur Divertissement national en direct (LYV), Hilton Worldwide Holdings (HLT), Amazone (AMZN) et Datadog (DDOG). Le cours de leurs actions a fortement chuté ces dernières semaines, suscitant des spéculations selon lesquelles un fonds spéculatif pourrait tenter de dénouer des positions.

Plotkin était un investisseur vedette du fonds spéculatif de Steven A. Cohen, qui s’appelait auparavant SAC Capital Advisors, mais a quitté en 2014 pour lancer sa propre entreprise après que SAC a plaidé coupable à des accusations de délit d’initié. Melvin Capital a rapidement attiré l’attention et des investisseurs puissants et a terminé 2020, l’année du début de la pandémie, avec des gains de 52,5 %.

De 2014 à 2020, Melvin a affiché des rendements annualisés moyens de 30 %. Entre sa création et aujourd’hui, le fonds a rapporté en moyenne 11,9 % par an.

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