Powell de la Fed apaise la nervosité de la récession en repoussant la hausse des taux de 75 points de base

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a apaisé certaines craintes d’une récession économique imminente après avoir rejeté la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt encore plus importante que celle annoncée mercredi par la banque centrale américaine.

Les rendements obligataires ont chuté et les actions ont enregistré leur meilleure journée depuis 2020 après que Powell ait aidé à calmer les investisseurs, qui craignaient que le resserrement agressif de la politique monétaire de la Fed afin de maîtriser l’inflation la plus élevée depuis 40 ans ne fasse basculer l’économie dans une récession.

COMMENT LA RÉSERVE FÉDÉRALE A MANQUÉ LA CROCHE DE L’INFLATION ACCRU

Dans des remarques après que le Federal Open Market Committee a voté pour augmenter son taux d’intérêt directeur de 50 points de base pour la première fois depuis 2000, Powell a rejeté toute suggestion selon laquelle une augmentation de 75 points de base serait sur la table lors de futures réunions. Le S&P 500 a augmenté de 3% suite à ses commentaires, le plus grand bond depuis mai 2020.

“Une augmentation de 75 points de base n’est pas quelque chose que le comité envisage activement”, a déclaré Powell aux journalistes lors de la conférence de presse qui a suivi la réunion.

Un homme portant un masque passe devant le bâtiment de la Réserve fédérale américaine à Washington DC, aux États-Unis, le 29 avril 2020. ((Xinhua / Liu Jie via Getty Images) / Getty Images)

Ses commentaires sont intervenus après que les décideurs ont voté à l’unanimité pour augmenter le taux de référence clé d’un demi-point à une fourchette comprise entre 0,75% et 1,0%, le plus élevé depuis le début de la pandémie il y a deux ans, alors qu’ils cherchent à freiner la demande des consommateurs afin de réduire la flambée des prix .

La Fed a également annoncé qu’elle commencerait à réduire son énorme bilan de 9 billions de dollars, qui a presque doublé de taille pendant la pandémie, la banque centrale ayant acheté des titres adossés à des hypothèques et d’autres bons du Trésor pour continuer à emprunter à bas prix. Dans un plan présenté mercredi, la Fed a indiqué qu’elle commencerait à réduire le bilan le 1er juin à un rythme mensuel combiné initial de 47,5 milliards de dollars, une décision qui resserrera davantage le crédit pour les ménages américains. Il portera le taux de liquidation à 95 milliards de dollars sur trois mois.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, prend la parole lors d’une conférence de presse à la suite d’une réunion du Federal Open Market Committee le 04 mai 2022 à Washington, DC. ((Photo par Win McNamee / Getty Images) / Getty Images)

Collectivement, ces étapes marquent le resserrement de la politique monétaire le plus agressif depuis des décennies alors que la Fed se précipite pour rattraper l’inflation, qui a atteint un nouveau sommet en 40 ans en mars.

“L’inflation est beaucoup trop élevée”, a déclaré Powell aux journalistes lors d’une conférence de presse après la réunion. “Nous comprenons les difficultés que cela cause et nous agissons rapidement pour le faire reculer. Nous avons à la fois les outils dont nous avons besoin et la détermination qu’il faudra pour rétablir la stabilité des prix au nom des familles et des entreprises américaines.”

Bien que les mouvements aient été largement attendus, les investisseurs craignaient que Powell ne télégraphie aux marchés des augmentations de taux encore plus fortes lors des prochaines réunions alors qu’il se précipite pour rattraper l’inflation. Bank of America, Deutsche Bank et Fannie Mae faisaient partie des entreprises de Wall Street qui avaient prédit une récession au cours des deux prochaines années avant le début de la réunion cette semaine.

Powell a reconnu qu’il pourrait y avoir une “douleur associée” à la réduction de l’inflation et à la réduction de la demande, mais a repoussé l’idée d’une récession imminente, identifiant le marché du travail et les fortes dépenses de consommation comme des points positifs de l’économie.

Prix ​​de l'essence

Les prix de l’essence oscillent autour de 4,00 $ le gallon pour le grade le moins cher dans plusieurs stations-service de la capitale nationale le 11 avril 2022 à Washington, DC. ((Photo par Chip Somodevilla / Getty Images) / Getty Images)

“C’est une économie forte”, a-t-il déclaré. “Rien à ce sujet ne suggère qu’il est proche ou vulnérable à une récession.”

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Pourtant, il n’y a aucune garantie et les économistes ont déclaré que la Fed faisait face à une route difficile alors qu’elle tentait de faire délicatement le lien entre le refroidissement de la demande et l’écrasement de la croissance économique.

“[Powell] a adopté un ton optimiste quant au plan visant à augmenter les taux d’intérêt, à réduire le niveau des offres d’emploi et à maintenir le chômage relativement bas “, a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements d’Independent Advisor Alliance.” Cependant, ce sera très difficile à faire, et nous sommes moins optimistes quant à la capacité de la Fed à réaliser cet “atterrissage en douceur”, tout en reconnaissant qu’elle doit essayer.”

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